Оценка бизнеса

Для оценки бизнеса необходимо предоставить перечень документов:

• Описание предприятия - что делает, когда создано, чем занимается?
• Все формы баланса за последние 3 отчетных года.
• Расшифровки всех строк последнего баланса и последней формы №2. (расшифровка финансовых вложений подробная с указанием типа финансовых операций, процентов и сроков)
• Информация о распределении долей по собственникам и о том, какая доля оценивается.
• Устав.

Возможно после предоставления вышеуказанного перечня понадобится что-то еще, но вероятнее всего ограничимся этим.

Развитие предпринимательства является основой современной рыночной экономики, формируя условия для ее развития. Предпринимательская активность позволяет создавать товары и услуги, необходимые населению, продвигает вперед науку, создает рабочие места, поддерживает социальную сферу, обеспечивая тем самым возможности для развития и функционирования человеческого общества.

Предпринимательство представляет собой один из видов экономической деятельности, целью которой является получение прибыли за счет производства товаров, выполнения работ и оказания услуг. Предпринимательство обеспечивает удовлетворение потребительского спроса на товары и услуги. Эффективное производство требует привлечения и использования ресурсов (материальных, финансовых, кадровых, управленческих), стратегического планирования, постоянных изменений в соответствии с требованиями внешней среды. Способность изменяться, развиваться, увеличивать свой потенциал с течением времени является одной из важнейших особенностей организации, бизнеса, определяющей возможность роста компаний от небольших семейных предприятий до уровня транснациональных корпораций. Предприниматель, реализуя собственный потенциал, инновационное мышление, знания и опыт, создает организацию, которая в процессе своего функционирования на рынке, приносит прибыль своим собственникам, создает рабочие места для населения, оказывает услуги и производит товары различной степени необходимости (от лекарств до предметов роскоши).

Организация представляет собой сложную социально-экономическую систему. Не вдаваясь в теорию организационного развития, отметим, что для функционирования организации и ее расширения необходимы:

• основные средства (здания, сооружения, оборудование);
• нематериальные активы (лицензии, патенты, права пользования и т.д.);
• человеческий капитал (персонал с его навыками, знаниями и умениями);
• финансы (нераспределенная прибыль, привлеченные и заемные средства) и другие ресурсы, которые имеют определенную стоимость;

Наличие, состояние, динамика и эффективность использования ресурсов, качество управления, конкурентоспособность продукции определяют успех организации на рынке, ее привлекательность для инвестиций, а также ее рыночную стоимость. Сегодня историей о том, как небольшой startup был продан за большие деньги, обеспечив своих создателей и основателей на всю жизнь, уже сложно кого-либо удивить. Каждый собственник не только гордится успехом своего бизнеса, но и радуется росту его рыночной стоимости, в том числе потому, что это, частично, стоимость его предпринимательского таланта, денежное выражение личных усилий, творческого, трудового, инновационного потенциала. Способность бизнеса изменять свою стоимость во времени является также основой для функционирования фондового рынка (стоимость акции компании - это часть стоимости бизнеса).

Определение стоимости бизнеса.

Таким образом, стоимость бизнеса - это одна из важнейших его характеристик, которая определяется множеством факторов, а также их изменением, или даже возможностью изменения. Стоимость бизнеса, в силу сложности организации как системы, мультиплицирующей стоимость отдельных её составляющих - это не только стоимость принадлежащего организации имущества, но стоимостное выражение потенциала организационного развития, способности организации динамично реагировать на различные вызовы и эффективно функционировать на рынке товаров и услуг. Сложность организации, необходимость учета при определении стоимости бизнеса множества факторов внешней и внутренней среды, делает оценку бизнеса одним из наиболее сложных видов оценки. Выполнение работ по оценке стоимости бизнеса осуществляется только специалистами высочайшего класса, способными оценивать организацию не только в сравнении (что зачастую невозможно из-за уникальности каждой организации), но и с применением других методов оценки бизнеса. Как правило, оценка бизнеса производится при помощи следующих подходов и методов:

1. доходный подход (один из наиболее сложных, требует применения математических моделей для прогнозирования доходов). В рамках данного подхода активно используются:
   • метод дисконтирования;
   • метод прямой капитализации;
2. затратный подход, предполагает использование затрат в качестве базы для определения стоимости, как правило при оценке в рамках данного подхода стоимость определяется на основе анализа отчетности. В рамках затратного подхода, в частности, используются следующие методы:
   • метод ликвидационной стоимости (стоимость продажи активов предприятия с учетом налогов, сборов, затрат на демонтаж оборудования, зданий, на юридическое сопровождение и т.д.);
   • метод чистых активов (установленный законодательством способ определения рыночной стоимости бизнеса посредством исчисления стоимости чистых активов по данным бухгалтерской отчетности);
3. сравнительный подход, предполагает определение стоимости бизнеса через анализ рыночного спроса и предложения, здесь, как правило, применяются такие методы как:
   • метод отраслевых коэффициентов, при котором стоимость определяется с учетом специфики деятельности организаций определенной отрасли, требуется выявление динамики развития организаций рассматриваемой отрасли;
   • метод сделок, при котором анализируются сделки по продаже аналогичных организаций;
   • метод рынка капитала - стоимость определяется посредством изучения стоимости акций компаний, которые торгуются на фондовом рынке.

Каждый из рассматриваемых методов имеет достоинства и недостатки, а также определенные ограничения к применению. Только настоящие профессионалы оценщики, чья квалификация подтверждена документами государственного образца, понимающие экономические и рыночные основы функционирования организаций, владеющие навыками учета и экономического анализа, способны определить реальную стоимость предприятия. Следует отметить, что специалисты ООО «СНОиК» в полной мере соответствуют всем этим требованиям и являются настоящими экспертами в сфере оценки бизнеса. Опыт предпринимательской деятельности, создания собственных предприятий на основе бизнес-планов также является преимуществом наших специалистов при оценке бизнеса.

Востребованность услуги по оценке стоимости бизнеса.

Сегодня оценка бизнеса – это достаточно востребованная услуга, поскольку динамика рыночных отношений, а также особенности развития российской экономики (нестабильность, санкционное давление, необходимость защиты от административных барьеров, важность налоговой оптимизации для выживания и др.) ускоряют процесс передачи прав собственности на доли в организациях между экономическими субъектами, делая их объектами гражданско-правовых отношений, что определяет, в частности, цели оценки бизнеса:

• купля-продажа. Продать бизнес может быть выгодно по различным причинам - пропал интерес, нет возможности уделять внимание, появилась потребность в деньгах, не сошлись во мнениях с компаньонами и многое другое. Так или иначе, но в данном случае установление рыночной цены крайне важно, поскольку стоимость организации может быть существенно выше стоимости ее имущества;
• выделение доли в уставном капитале. В процессе функционирования организации часто возникает необходимость определения стоимости доли, например, при конфликте учредителей, который повлек выход участника из состава общества; при привлечении необходимых для развития бизнеса участников и продаже им доли в уставном капитале; при внесении имущества в качестве вноса в капитал и др. При этом определение доли может быть осуществлено как при помощи простых балансовых методов (например, в соответствии с Федеральным Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 8.02.1998 года №14-ФЗ (статья 14) «действительная стоимость доли участника общества соответствует части стоимости чистых активов общества, пропорциональной размеру его доли»), так и при помощи доходного подхода, позволяющего более точно определить рыночную стоимость бизнеса. Важно учитывать, что отчетность не всегда в полной мере отражает состояние бизнеса, перспективу его развития, соответственно, стоимость, определённая доходным и другими подходами может быть существенно выше, а отчет об оценке стоимости бизнеса может выступать в качестве доказательства в суде (например, при оспаривании стоимости доли при выходе участника из состава общества);
• привлечение инвестиций на рынке ценных бумаг - бизнес остро нуждается в финансовых ресурсах, соответственно, возникает необходимость формирования привлеченного капитала, в частности, акционерного, что требует оценки стоимости бизнеса, понимания возможностей его акционирования;
• привлечение инвесторов - для формирования инвестиционной привлекательности бизнеса объективная оценка его стоимости будет существенным фактором, который обеспечит успех при привлечении инвестиций;
• залог - бизнес может стать объектом залога при кредитовании, что также требует его объективной оценки, которая выполняется опытными специалистами аккредитованной в банке компании;
• наследование - доля в организации может быть передана по наследству, соответственно, для вступления в наследство необходимо определение рыночной стоимости бизнеса, а затем - его долей.

Выбор оценочной компании для оценки стоимости бизнеса.

Бизнес может быть оценен и для других целей, но необходимо помнить одно: оценку бизнеса необходимо поручать только опытным, зарекомендовавшим себя специалистам. Оценщики ООО «СНОиК» имеют богатый опыт оценки бизнеса различных размеров, форм и сложности, активно занимаются преподавательской деятельностью (под руководством наших специалистов «выросло» не одно поколение оценщиков), активно занимаются теоретическими изысканиями и практической работой в сфере оценки бизнеса, что позволяет выполнять работы по определению рыночной стоимости бизнеса любой сложности (от коммерческого киоска до градообразующего предприятия), а организация процесса оценки позволит осуществлять его в сжатые сроки без потери эффективности. Обратившись в ООО «СНОиК» Вы получаете ряд преимуществ:

• исполнение отчетов уникальными специалистами;
• учет всех тонкостей Вашего бизнеса при выполнении отчета;
• справедливые цены на оказание услуг;
• в процессе составления отчета об оценке стоимости Вашего бизнеса будет использован опыт, накопленный более чем двумя десятилетиями работы в различных субъектах Российской Федерации. Наши специалисты всегда рады помочь Вам в достижении Ваших бизнес-целей.

«НЕЗАВИСИМО ОТ ОБСТОЯТЕЛЬСТВ» - это девиз нашей организации, который мы активно применяем при выполнении отчетов по определению рыночной стоимости бизнеса.